第一章
1. 企业财务管理的概念
财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项重要经济管理工作。
2. 企业财务活动的内容及管理的重点
内容：资金的筹资活动、资金的投放活动、资金的日常经营活动、资金的分配活动
重点：
3. 财务管理的目标种类
以利润最大化为目标、每股利润最大化、以股东财富最大化为目标、企业价值最大化
4. 市场利率的构成因素
纯利率、通货膨胀率、风险报酬
第二章
1. 财务管理的价值概念
2. 货币时间价值的含义
货币在周转使用过程中随时间的推移而发生的增值.
3. 复利现值法、年金现值法的含义与计算
复利现值法：P=F(1+i)-n
年金现值法：P=A.PVIFAi.n
4. 货币的时间价值的计算方法（作业3）
某房产销售公司某客户拟购买三室两厅一卫一厨住宅一套，面积100平方米，单价6000元，首付20%，余款采用分期付款方式，付款期10年，每年年末付款。假定利率10%，按复利计息，不考虑税费等其他因素。
作为业务员，请为其设计两套还款方案：
（1）等额偿还本息，
（2）等额还本分期付息；
并向客户说明各方案的优点。
【参考答案】
购房全款＝6000×100＝600000元
首付房款＝600000×20%＝120000元
剩余房款＝600000－120000＝480000元
剩余房款采用分期付款方式。
方案（1）等额偿还本息
∵每年等额偿还本息
∴A＝P（A/P,10%,10）＝P /（P/A,10%,10）＝480000/6.145＝78112.29元
即每年支付本息和为78112.29元
∵每年支付利息＝年初本金余额×年利率
∴第一年支付利息＝480000×10%＝48000元
第一年支付本金＝78112.29－48000＝30112.29元
依次类推得每年所支付的本息如表
年份 | 当年偿还利息 | 当年偿还本金 | 当年偿还本息和 | 年末本金余额 |
0 |
|
|
| 480000 |
1 | 48000 | 30112.29 | 78112.29 | 449887.71 |
2 | 44988.77 | 33123.52 | 78112.29 | 416764.19 |
3 | 41676.42 | 36435.87 | 78112.29 | 380328.32 |
4 | 38032.83 | 40079.46 | 78112.29 | 340248.86 |
5 | 34024.89 | 44087.4 | 78112.29 | 296161.46 |
6 | 29616.15 | 48496.14 | 78112.29 | 247665.32 |
7 | 24766.53 | 53345.76 | 78112.29 | 194319.56 |
8 | 19431.96 | 58680.33 | 78112.29 | 135639.23 |
9 | 13563.92 | 64548.37 | 78112.29 | 71090.86 |
10 | 7109.09 | 71090.86 | 78199.95 | 0 |
合计 | 301210.6 | 480000 | 781210.6 | —— |
等额偿还本息方案的优点：
由于每期的还款额固定，可以有计划地控制家庭收入的支出，也便于每个家庭根据自己的收入情况，确定还贷能力。
方案（2）等额还本分期付息
∵每年等额偿还本金
∴每年偿还本金＝剩余房款/还款年数
＝480000/10＝48000元
∵每年支付利息＝每年初本金余额×年利率
∴第一年支付利息＝480000×10%＝480000元
第一年支付本息和＝48000＋48000＝96000元
依次类推得每年所支付的本息如表
年份 | 当年偿还利息 | 当年偿还本金 | 当年偿还本息和 | 年末本金余额 |
0 |
|
|
| 480000 |
1 | 48000 | 48000 | 96000 | 432000 |
2 | 43200 | 48000 | 91200 | 384000 |
3 | 38400 | 48000 | 86400 | 336000 |
4 | 33600 | 48000 | 81600 | 288000 |
5 | 28800 | 48000 | 76800 | 240000 |
6 | 24000 | 48000 | 72000 | 192000 |
7 | 19200 | 48000 | 67200 | 144000 |
8 | 14400 | 48000 | 62400 | 96000 |
9 | 9600 | 48000 | 57600 | 48000 |
10 | 4800 | 48000 | 52800 | 0 |
合计 | 264000 | 480000 | 744000 | —— |
等额还本分期付息方案的优点：
由于初期偿还较大款项而减少了利息支出，同时随时间还款额递减，减少了后期的经济和心理压力。